由于我國(guó)征信體系有待完善、老百姓的信用意識(shí)薄弱、從業(yè)機(jī)構(gòu)風(fēng)控技術(shù)有待提高等多種原因，以催收為核心的貸后管理十分重要，尤其是對(duì)征信基礎(chǔ)設(shè)施較傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)落后、借款金額較小、借款主體分散的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)而言。

"中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控主要靠催收"在業(yè)內(nèi)流傳甚廣，這既說(shuō)明了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控除了催收以外，其他手段的效果有限，也說(shuō)明了催收的重要性。然而，當(dāng)前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融催收實(shí)踐存在著暴力催收、泄露用戶信息等侵犯消費(fèi)者權(quán)益的現(xiàn)象，因而飽受非議。如何完善不良資產(chǎn)的處置流程和方式成為輿論和監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)。

借款人深陷債務(wù)陷阱

催收的一端是借款人。我國(guó)屢次傳出"19歲女孩欠現(xiàn)金貸出走，母親不堪催債壓力自殺"、"21歲大學(xué)生因無(wú)力償還60萬(wàn)元網(wǎng)貸跳樓自殺"、"22歲小伙網(wǎng)貸萬(wàn)元從11樓跳下"、女大學(xué)生"裸貸"等負(fù)面新聞，而催收往往是始作俑者。

譴責(zé)"老賴"無(wú)可厚非，但許多借款人或許是看不懂放貸人密密麻麻的合同條款，不完全了解自己所借款項(xiàng)的細(xì)節(jié)，看不透放貸人精心設(shè)置的規(guī)則，才在不斷的借新還舊中無(wú)力喘息。美國(guó)消費(fèi)者金融保護(hù)局（CFPB）前任局長(zhǎng)曾如此形容這種困境：就像搭乘出租車穿越小鎮(zhèn)，卻發(fā)現(xiàn)自己置身穿越國(guó)境的長(zhǎng)途旅程，并且沒(méi)有退路。

CFPB表示，受高企的費(fèi)用所迫，借款人無(wú)力還款，只能違約、借新還舊或者動(dòng)用自己的基本生活費(fèi)。他們發(fā)現(xiàn)，超過(guò)4/5的發(fā)薪日貸款（現(xiàn)金貸）會(huì)在一個(gè)月內(nèi)被復(fù)借，約1/3的初次借款人會(huì)復(fù)借9次，甚至更多。CFPB認(rèn)為，現(xiàn)金貸和部分車貸的商業(yè)模式建立在讓借款人深陷債務(wù)泥潭之上。針對(duì)債務(wù)人，為其"減負(fù)"的債務(wù)管理工具有著不小的市場(chǎng)空間。

催收的老套路

催收的另一端是貸款人。2017年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融最引人矚目的，可能是"現(xiàn)金貸"的覆滅，壓倒它的最后一根稻草恐怕并非監(jiān)管的"禁令"，而是風(fēng)控技術(shù)簡(jiǎn)陋造成的壞賬高發(fā)。上市公司二三四五的故事堪稱典型。二三四五的風(fēng)控手段原始，2017年下半年開始，風(fēng)控危機(jī)爆發(fā)，逾期高企，2017年11月，其不得不將近3億元的壞賬以兩折的價(jià)格出售給第三方公司，并以這樣的姿態(tài)告別了現(xiàn)金貸。

這里的"第三方公司"是傳統(tǒng)催收市場(chǎng)的典型"玩家"。在商業(yè)模式上，它們從原債權(quán)人手中買下債務(wù)，自行催回，盈利為兩者之間的差值。傳統(tǒng)催收還有另外一種模式，即催收方不購(gòu)買債務(wù)，催不回不收取傭金。

盡管從技術(shù)方面，催收公司積極擁抱移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)，將催收記錄標(biāo)準(zhǔn)化、結(jié)構(gòu)化處理，分析和預(yù)測(cè)還款結(jié)果，這在一定程度上有利于提升催收效率，但是，從本質(zhì)上看，上述商業(yè)模式都是站在債權(quán)人而非債務(wù)人的立場(chǎng)來(lái)催回債務(wù)，其解決的問(wèn)題是原債權(quán)人認(rèn)為自身催收不經(jīng)濟(jì)，仍然容易落入暴力催收等窠臼。

監(jiān)管體系有待完善

在業(yè)內(nèi)積極探索不良資產(chǎn)處置的各種模式之時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在持續(xù)發(fā)力。2月，北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于完善貸后服務(wù)管理的提示函》，提示各成員機(jī)構(gòu)完善貸后管理服務(wù)規(guī)范，積極協(xié)助配合政法機(jī)關(guān)開展掃黑除惡專項(xiàng)斗爭(zhēng)。此前，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)已將《互聯(lián)網(wǎng)金融逾期債務(wù)催收自律公約》的征求意見(jiàn)稿上報(bào)人民銀行。更早之前，2017年4月，銀監(jiān)會(huì)在《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》中提出，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的有關(guān)規(guī)定，不得違法高利放貸及暴力催收。

然而，我國(guó)對(duì)催收的監(jiān)管仍然有待完善，尤其是針對(duì)新出現(xiàn)的各種商業(yè)模式和技術(shù)的應(yīng)用。目前，我國(guó)監(jiān)管政策對(duì)催收的規(guī)制還停留在"禁止暴力催收"的簡(jiǎn)短表述上。美國(guó)有《公平債務(wù)催收作業(yè)法》《多德-弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法案》等多部規(guī)制催收行為的法律，對(duì)催收人聯(lián)系借款人的時(shí)間、地點(diǎn)等做出了詳細(xì)的規(guī)定，值得借鑒。

征信體系不容忽視

除了監(jiān)管體系，要解決我國(guó)催收業(yè)的種種問(wèn)題，征信體系的完善也十分重要。它能提升借款人的信用意識(shí)，讓違約者受到懲戒，這是其能降低不良資產(chǎn)處置成本的根本原因。完善的征信體系還意味著借款人的信用信息被放貸人充分掌握，有利于后者有效甄別借款人，為其提供更有針對(duì)性的服務(wù)，降低壞賬率。

鑒于征信體系對(duì)借款人和放貸人至關(guān)重要的作用，因此應(yīng)完善借款人的信用修補(bǔ)機(jī)制，例如，在借款人還清借款后，給予其暢通的異議申訴機(jī)制，及時(shí)清除有關(guān)負(fù)面記錄。

2月，人民銀行將我國(guó)首張個(gè)人征信牌照下發(fā)給百行征信，后者由互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)持股36%。這是我國(guó)個(gè)人征信發(fā)展史上的重要里程碑，從此行業(yè)告別"無(wú)牌駕駛"，出現(xiàn)"持牌軍"，這有利于完善我國(guó)征信體系，降低放貸人與借款人之間的信息不對(duì)稱，也在一定程度上有助于我國(guó)的不良資產(chǎn)處置實(shí)踐。

綜上所述，不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)規(guī)模巨大，背負(fù)了不少非議，也出現(xiàn)了許多新玩法。當(dāng)前，這一市場(chǎng)亟待升級(jí)，監(jiān)管體系和征信體系應(yīng)借鑒先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，不斷發(fā)展、完善，以保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益，保障放貸人業(yè)務(wù)的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。如果催收能成功告別野蠻生長(zhǎng)，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融和更廣義的投融資市場(chǎng)必將迎來(lái)一個(gè)更有發(fā)展前景的下半場(chǎng)。